Mercados repuntan aliviados tras anuncio de la Fed sobre el aumento en las tasas de interés

Wall Street repuntó el miércoles tras la mayor subida de tipos de interés de la Reserva Federal desde 1994, y su posterior garantía de que tales mega subidas no serían comunes.

El S&P 500 subió 54.51, o un 1.5%, a 3,789.99 después de pasar por una montaña rusa de operaciones inmediatamente después de la última medida de la Fed para combatir la inflación.

En operaciones igualmente al revés, los rendimientos del Tesoro disminuyeron en el mercado de bonos después de que el presidente Jerome Powell pareció calmar los temores del mercado sobre una Fed demasiado agresiva al insinuar aumentos de tasas más modestos más adelante este año.

El Promedio Industrial Dow Jones osciló entre una ganancia de 647 puntos y una pérdida de casi 180 antes de terminar con una ganancia de 303.70. Cerró en 30,668.53, un 1% más. El compuesto Nasdaq saltó 270.81, o un 2.5%, a 11,099.15.

La efervescencia del mercado fue un cambio brusco de la derrota mundial que ha dominado gran parte de este año, que obligó al S&P 500 a entrar en un mercado bajista a principios de esta semana. El temor ha sido que la alta inflación empuje a la Fed y otros bancos centrales a apretar demasiado los frenos de la economía y crear una recesión. La ganancia del miércoles fue la primera para el S&P 500 en seis días.

Algunos analistas advirtieron que el repunte podría ser de corta duración dada la profunda y generalizada inflación alta que se ha filtrado en la economía y lo inquietantemente incierto que es el camino futuro.

“El presidente Powell pintó una imagen tan optimista como se podía pintar, y para lograr esa imagen que está diseñando, ese camino, muchas cosas tienen que ir bien”, dijo Yung-Yu Ma, estratega jefe de inversiones de BMO Wealth Management. “Es un camino desafiante, y él lo reconoció”.

La Fed elevó el miércoles su tasa de interés clave a corto plazo en tres cuartos de punto porcentual, el triple de lo habitual. Powell dijo que la Fed podría considerar otro aumento tan grande en su próxima reunión en julio, pero también dijo que ese aumento es "inusualmente grande" y no esperar que sea común.

La Fed " no está tratando de inducir una recesión ahora, seamos claros al respecto", dijo Powell. Dijo que el gran aumento del miércoles se debió a que la Fed aceleró el movimiento para que las tasas de interés volvieran a la normalidad, llamándolo "carga inicial".

“Le está dejando muy claro al mercado, a los consumidores estadounidenses, que la Fed se toma esto en serio y está haciendo todo lo posible para reducir la inflación y mantener la estabilidad de los precios”, dijo Quincy Krosby, estratega jefe de acciones de LPL Financial.

Todo tipo de inversiones, desde bonos hasta bitcoin, se han desplomado este año debido a que la alta inflación obliga a los bancos centrales a eliminar rápidamente los apoyos que se encuentran debajo de los mercados al principio de la pandemia.

Incluso si los bancos centrales logran el delicado truco de desacelerar la economía lo suficiente como para acabar con la inflación, sin una recesión, las tasas de interés más altas empujan a la baja los precios de las inversiones a pesar de todo. Las más afectadas han sido las inversiones que más se dispararon en la era del dinero fácil con tasas de interés ultrabajas, incluidas las acciones tecnológicas de alto crecimiento y las criptomonedas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon esta semana a sus niveles más altos en más de una década debido a las expectativas de una Fed más agresiva, aunque bajaron el miércoles tras los comentarios de Powell. Un informe decepcionante que muestra que las ventas en los minoristas de EEUU se desplomaron inesperadamente en mayo desde abril contribuyó.

La economía aún se mantiene en gran medida en medio de un mercado laboral al rojo vivo, pero recientemente ha mostrado algunos signos de angustia.

El rendimiento del Tesoro a dos años cayó al 3.21% desde el 3.45% del martes por la noche, y el mayor movimiento ocurrió después de que Powell dijo que los aumentos de tasas de 0.75 puntos porcentuales no serían comunes. El rendimiento del Tesoro a 10 años retrocedió al 3.28% desde el 3.48%.

“El mercado de bonos en este momento está impulsando el mercado más amplio y eso continuará”, dijo Jay Hatfield, director ejecutivo de Infrastructure Capital Advisors.

Los precios de las criptomonedas continuaron cayendo, y Bitcoin cayó hasta $20,087.90, casi un 71% por debajo de su récord de $68,990.90 establecido a fines del año pasado. Bajó casi un 1% a $21,770 en las operaciones de la tarde, según CoinDesk.

Powell dijo el miércoles que la Fed se está moviendo "rápidamente" para acercar las tasas a los niveles normales después del sorprendente informe de la semana pasada que mostró que la inflación a nivel del consumidor se aceleró inesperadamente el mes pasado. Desvaneció las esperanzas en Wall Street de que la inflación ya haya alcanzado su punto máximo.

Más malas noticias llegaron con un informe sobre la confianza del consumidor que mostró que las expectativas de inflación futura de los hogares estaban aumentando, lo que podría desencadenar un círculo vicioso que la empeora.

La guerra en Ucrania ha ayudado a que los precios del petróleo se disparen porque la región es un importante productor de energía. Mientras tanto, las infecciones por COVID en China han provocado el cierre de fábricas y han interrumpido las cadenas de suministro. Todo ayudó a que el S&P 500 cayera más de un 20% desde su récord establecido a principios de enero, poniendo a Wall Street en lo que los inversores llaman un mercado bajista.

Muchas de esas preocupaciones aún existen, lo que probablemente mantendrá la volatilidad de los mercados.

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